Nội dung bài viết
Thị trường tiền tệ
Lãi suất vẫn tăng trên liên ngân hàng
Tuần qua, thị trường mở tiếp tục không phát sinh giao dịch. Lãi suất trên liên ngân hàng tăng thêm 21-32bps, chốt tuần ở mức 1.15%/năm ở kỳ hạn qua đêm và 1.29% ở kỳ hạn 1 tuần do nhu cầu nhận nguồn tăng ở một số NHTM lớn. Trong khi đó, mặt bằng lãi suất tiền gửi và cho vay vẫn không thay đổi trong tuần cuối tháng 4.
Trong 4 tháng đầu năm, tăng trưởng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng khiến chênh lệch huy động – tín dụng thu hẹp, thanh khoản các NHTM cũng kém dồi dào hơn giai đoạn trước đó. Tuy nhiên, trong bối cảnh dịch bệnh phức tạp trở lại như hiện nay, cầu tín dụng có thể bị ảnh hưởng và NHNN cũng sẽ kiên định mục tiêu giữ lãi suất thấp để hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế. Mặt bằng lãi suất vẫn sẽ giữ ổn định ở mức thấp trong quý 2/2021 do thanh khoản các NHTM vẫn khá dồi dào.
Thị trường ngoại hối
Tỷ giá USDVND tự do giảm mạnh
Bảng lương phi nông nghiệp tháng 4 của Mỹ chỉ ghi nhận thêm 266 nghìn việc làm, thấp hơn rất nhiều con số kỳ vọng quanh mức 1 triệu việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ cũng tăng lên 6.1% dù trước đó được kỳ vọng sẽ giảm so với mức 6% của tháng trước. Con số đáng thất vọng này đã củng cố thực tế là chặng đường hồi phục của nền kinh tế Mỹ vẫn còn rất dài, làm giảm bớt sự hoài nghi về việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED).
Diễn biến này tạo áp lực bán tháo USD trên thị trường quốc tế, chỉ số DXY lùi về mức 90.2 và ghi nhận tuần giảm giá so với hầu hết các đồng tiền khác. Nỗi lo lạm phát gia tăng khiến giá vàng quốc tế tăng liên tục trong tuần qua, chốt tuần 1.831 USD/oz (+3.5%) – mức cao nhất trong 3 tháng gần đây.
Cán cân thương mại tháng 4 dự kiến thâm hụt khoảng 900 triệu USD, số liệu chính thức dự kiến sẽ được công bố trong tuần này. Diễn biến này khiến tỷ giá USDVND niêm yết của các NHTM dao động nhẹ trong thời gian gần đây. Trong tuần qua, tỷ giá niêm yết của các NHTM tăng 20đ/USD, lên mức 22.950/23.160, lấy lại mức giảm ghi nhận trong tuần liền trước đó. Trong khi đó, tỷ giá tự do tiếp tục giảm sâu 225đ/USD xuống 23.460/23.824. Hiện tại, cung cầu ngoại tệ trong nước khá cân bằng, áp lực quốc tế thấp và chênh lệch lãi suất VND-USD trên liên ngân hàng khá cao (1-1.5%/năm) nên tỷ giá USDVND niêm yết sẽ vẫn duy trì ổn định.
Lợi tức trái phiếu gần như đi ngang
Tuần qua, KBNN gọi thầu 10 nghìn tỷ đồng trái phiếu ở 4 kỳ hạn 7, 10, 15 và 20 năm. Lãi suất trúng thầu giữ nguyên ở kỳ hạn 7 năm và nhích tăng 1-2bps ở các kỳ hạn còn lại. Có 7,54 nghìn tỷ đồng trái phiếu phát hành, tương đương tỷ lệ trúng thầu 75%- giảm so với phiên tuần trước (82%).
Lượng phát hành tháng 4 mới chỉ hoàn thành 26% kế hoạch phát hành quý 2 nên lượng gọi thầu của KBNN trong tháng 5 và tháng 6 được kỳ vọng khá cao. Tuy nhiên, đây cũng là 2 tháng TPCP đáo hạn nhiều nhất trong năm 2021 nên nhu cầu tái đầu tư cũng lớn. Bởi vậy, lãi suất TPCP nhiều khả năng sẽ chỉ dao động trong biên độ hẹp.
Trên thị trường thứ cấp, lợi tức gần như đi ngang. Chốt tuần ở mức như sau: 1Y (0.27%, 0 bp); 3Y (0.68%; 0 bp); 5Y (1.16%, -2 bp); 10Y (2.37%, +1 bp); 15Y (2.61%, +1 bps); 20Y (2.98%, -1 bp); 30Y (3.09%, -1 bp). Giá trị giao dịch bình quân phiên là 9,7 nghìn tỷ đồng – giảm 10% so với tuần trước. NĐTNN bán ròng 240 tỷ đồng nhưng lũy kế vẫn mua ròng 6,4 nghìn tỷ đồng từ đầu năm đến nay.